把钱借给“有钱人”——一个非常实用的授信模型!

转载 信贷风险管理  2018-02-12 12:13  阅读 76 次

为搭建科学高效的小微企业授信考察模型,在团队中建立认识与交流的基础,在处理具体项目过程中实现“抓住问题实质、灵活处理”的目的,需要梳理和达成一定认识基础。

一、问题的提出

小微企业的经营性授信,除小微企业天然具有较大的经营、投资风险外,还有下述特点:

一是与住房按揭、消费贷款业务不同,小微企业经营性授信的金额较大,与个人生活幸福指数的关联度相对较低,但与企业经营、投资生意的成功与否(天然具有较大的不确定性)关系甚大。

二是与大中企业授信不同,一方面小微企业经营不规范、不透明、不稳定,理论上需要银行对其进行更高标准的调查、管理;但同时,小微企业经营性授信的金额较小,对银行而言单户的利润额低,因而实际上无法像对大中企业客户(融资金额大,因而有规模优势)一样,承受较高的调查和管理成本。

因此,在“形式合规,实质风险可控”地促成业务健康发展这一方针之下,如何通过制定和完善授信方案(包括否决),既满足银行合规操作和资产安全的需要,又满足小微企业客户经营发展和银行赢利的需要,就成为一个意义重大的急迫问题。

“借款用来做什么,用什么来还,正常情况下还不了怎么办”和“第一还款来源,第二还款来源”等经典问题和思考框架,过于抽象,操作性弱,很难成为针对一个具体小微企业进行授信方案设计的操作指引。以下,尽量用通俗的语言,(重点对我们的零售和年轻企金客户经理)来说明如何通过一种简明的、强操作性的模型,来考察和确定一个小微企业的授信方案。

二、确定小微企业授信方案的考察模型——客户是个真正的“有钱人”么?

所谓“确定授信方案”,是指银行对一项小企业或个人经营贷款业务,是否审批,审批多少(风险敞口金额)和附带什么条件(产品、担保、还款方式、资产清单和强执等风险缓释措施和贷后管理要求等)。

简而言之,通过下述两个问题,可以“形式合规,实质风险可控”来确定一个授信方案:

(1)信息足够么:我们是否足够(不是“充分”)了解客户,了解对风险控制有意义的相关信息?

(2)客户是个真正的“有钱人”么,分两个方面:第一是净利润问题。客户有什么收入来源,(未来)是否赚钱,能提供什么佐证材料?第二是净资产问题。客户有什么资产(过去赚的钱),能提供什么佐证材料(能拿出多少房地产权证和其他权益证明)?客户及其关联主体有什么负债(除征信信息外,须关注隐形负债)?

(一)前提——真实,全面的真实

一切判断都要有信息基础。谎言有两种,一种是编造,一种是只讲一部分事实。相应的,考察所得信息,应当是全面的、真实的信息,避免被“部分信息”误导。

意义在于,一方面没有了“全面的真实”这一信息基础,下述都是空谈。另一方面,可能被忽视了的是,一个切合实际的、灵活的授信方案,只可能建立在“全面的真实”信息的基础上,典型的,如客户到底有哪些优质资产和关系人(可能提供保证),控制哪些事项可能会对客户形成较强约束。(因此,若感觉对一个客户的授信方案死板时,首先应当问一个问题:我们对客户相关信息的了解,达到或接近“全面的真实”了么?)

信息达到“足够”标准即可,而不需要无边界的“充分”。实践中,考虑到成本约束和效益要求,在满足一般尽职要求,且风险控制措施强或有其他优秀条件的前提下,为防止尽调成本过高,可相对淡化处理部分调查事项,但至少要排除恶意欺诈的情况。

(二)考察的内容——形式合规,实质风险可控

1、形式合规——有书面文件告诉我们应当或不应做什么的,必须遵守

国家法律法规,监管与调控政策,内外部管理规章等,禁止和限制的,不碰——这没有讨价还价的空间。实际上,在近期监管严查严罚的形势下,合规风险已经有了“实质风险”的意味。

在实质风险可控的情况下,想方设法地优化方案(因此需要有客户“全面的真实”信息),以合规的形式叙做。

2、实质风险可控:履约能力问题——与真正的“有钱人”合作

与“有钱人”合作(民谚“救急不救穷”),是控制实质风险的首要原则。所谓“有钱人”,“真赚钱(净利润)”与“真有钱(净资产)”两点,至少居其一(前一点更重要)。

(1)“真赚钱(净利润)”

“真赚钱”即净利润问题,指做的生意(包括投资房产[当然银行的经营性授信,不能用于房产投资]),(在未来)能赚到丰厚的现金性净利润,因此须排除经营投机性、高风险业务的客户。除去恶意欺诈的极端情况,“真赚钱”是还款来源的物质基础,也是良好还款意愿的第一保障.

[所以,在此必须高度重视传统上“融资用途”(“借款用来做什么”)这一关键问题,否则不可能把握实质风险。“融资用途”,一种情况指单笔贷款在合规意义上的“形式用途”(不代表就是假的),但在确定授信方案时,更重要的是指融资人在实质风险意义上的“实质用途”。

融资人通常是因为某种投资需要(流动资金、生产性固定资产、购房或其他),才产生了资金短缺,才需要融资。所谓融资的“实质用途”就是指融资人增加的此项投资(资金不一定直接使用银行融资资金——或者银行融资直接投入该项投资,或者因该项投资的挤占而从银行融资补充被挤占资金)。

客观地评估融资人的“实质用途”(投资用途)及其效果,就能在排除高风险的投资用途的同时,关注还款来源(“用什么来还”)和破坏还款来源稳定性的风险因素,才是从实质上把握授信风险。]。

(2)“真有钱(净资产)”

“真有钱”即净资产问题(也可视为历史上曾经赚钱的积累),指要有资产,有较优质的资产(流动性高、价值稳定),且负债率低。这样,就排除了负债率高(尤其是有息、刚性负债)的客户,也排除了进行超出自身能力投资的客户——后面这两种都不属于此处意义上的“真有钱”。

看资产,包括房产、应收款、金融资产(包括有现金价值的人寿保单)、股权和其他各类权益等,需要产权证、合同等材料佐证。
看负债,需要融资人、担保人及关联企业的征信报告,佐证刚性有息负债情况。这里一个特别重要的问题是,如何识别融资人和相关主体的隐形负债?

“实质风险可控”小结:

①以上两点,面对目前业务实际,在操作中,可以简化为,从净利润、净资产两个方面,来考察客户是否是个真正的“有钱人”:一是看其生意和投资是否赚钱,并搜集账户流水等材料佐证;二是看其有多少净资产,并搜集房产证、人行征信报告等材料佐证(注意排除隐形负债)。

[举反例来说,就是要避免这样的“没钱人”客户——例如,看起来有些资产,但目前既无丰厚利润来源,(可控的)净资产实际又很低:现在做个不大赚钱的小本生意(公司销售收入少、账期长、利润率低),家庭一套45㎡的北京通州城区住宅自住(1994年建成,无贷款,拟用于银行授信抵押),上海中环有一套37㎡酒店式公寓(已购2年,商业性质,5成抵押率10年期按揭中),上海外环有一间75㎡临街商铺(已购3年,5成抵押率10年期按揭中)。]

②同时具备“真赚钱”“真有钱”两点,自然最为理想。两点只能占其一的话,按照下述“替代效应”原则处理:

一方面,两点之间存在替代效应(主要满足一项即可)。若主要占“真赚钱”一面,(在合规范围内)可相对放宽抵押率等风险控制条件,但操作中需要以较高的成本来调查、验证,防止信息不对称,且后续的存续期管理成本也较高;若主要占“真有钱”一面,在加强抵押物等风险控制措施的基础上,(在合规的范围内)可适当淡化对验证是否“真赚钱”的材料的搜集。

另一方面,两点之一劣化至一定水平后,替代效应不再存在(有一项不满足的即否定)。“真赚钱”(净利润)过弱的情况下(如亏损或现金流枯竭),“真有钱”(净资产)条件再好,也不能授信;反之,亦然。

(三)根据考察内容信息,确定授信方案

通过科学的、可操作的授信方案,保障客户履约意愿。同时原则上应有退出预案,并注意衔接好存续期管理工作。

1、保证履约意愿——违约成本高、履约成本低

履约意愿(包括融资人的和担保人的),最重要的取决于履约能力这一基础(客观上,是否为“有钱人”),同时还取决于其违约、履约成本的高低(主观上,是否不想、不敢违约)。

一方面,有相应“履约能力”是对“履约意愿”的最好保障。上述“有钱人”,除了恶意欺诈类型的,不容易出现违约。对“没钱人”,“失去的只是锁链”,违约成本就会很低——即使原来信用再好、主观上再真诚,后续一旦超过其还款或担保能力,违约的可能都会大大提高。

另一方面,通过下述一些综合措施,能提高借款人和担保人的违约成本,促使其主观上尽量不违约,或在风险暴露时优先归还银行融资。

所谓违约成本高(违约的综合损失太大)[住房按揭,尤其是自住的首套房按揭,一直是各家银行的优质资产,主要原因之一就是违约率低。因为对于借款人(主体是没有其他刚性负债的普通百姓)来说,自住的(唯一、主要)住宅,一旦无法按时归还本息,整个生活可能陷入混乱,违约成本会很高。]、履约成本低(违约得不偿失,履约则利益更大),包括三方面:

一是经济成本。物质资产较大损失,或能以较低成本地获得其他主体的流动性支持。

二是社会成本。有一定社会地位,社会形象与声誉需要较好,如追加儿女、其他亲属(有资产的或一定社会地位的)等关联人保证。

三是还包括银行的风险处置成本低。如我们拥有其资产清单、产权证复印件,如债权、抵押权的强制执行公证,如分期逐步还款。因此资产证明不能少,多多益善。

我们在授信过程中需要做的,就是根据了解的客户实际收入、资产和社会关系等情况,通过授信方案的完善,来增加其违约成本。

2、授信时即考虑退出

成功的小微企业授信业务,特点之一即介入时须认真考虑退出问题(存续期管理时当然也需要),且对部分相对高风险的客户已有预案。
由小微企业经营投资环境多变、失败率高的天然条件决定,也经过大量实践失败案例证明,原则上,“如何退出合作”是与小微企业授信合作方案的必备要素之一(不一定写在批单上)。

3、抓住重点,动态调整退出

存续期管理的风险监控,就是要监控前述那些影响我们决策(确定授信方案)的前提与依据。正是因为这些前提依据变化,使得原有的授信方案变得不合时宜,进而需要调整乃至退出合作。

操作上,一是确定授信方案时,即须记录和提示后续需要关注的风险点(不一定写在批单上);二是存续期管理工作中,不论是一线还是双线,须实事求是地划分好客户风险分级[将客户分为以下5级:扩盘、维持、压保(压缩额度或增加担保)、退出、化解;其中,“维持”再细分为观察、(重点)关注。后3级(压保、退出、化解),为“风险客户”。],抓住重点客户和其重点风险,集中资源以便能有效管理。

三、其他

1、必须具备良好的职业道德和职业操守。

2、认真学习业务知识,在实践中不断提高技能。“艺高人胆大”,“胆大心细”,要想从实质上把握业务从而可控又灵活的确定经营授信方案,必须具备高超的知识、技能。在理论了解的基础上,后续多根据实际情况进行磨练,直到在业务实操中融会贯通。

作者简介:初理想,目前在全国性股份制银行从事授信工作,来源:信贷风险管理

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